相傳距今二百八十年前，於中央山脤有一修行成精之虎靈，經常興風作浪、驚擾地方，時由天上聖母媽祖娘娘給予收服，並指派牠鎮守水里坑一帶，繼續修行，後於明清時期，漢人渡台，開發埔里及水里坑一帶，水里坑早年初期乃為原住民將山上的農作物，如木耳、香茹、樟腦及其狩獵物拿到山下與漢人交易的集散地，後來才吸引一些膽子大的漢人進住水里，慢慢的形成水里庄，爾後原住民及漢人皆頻繁的聚集水里庄，生意興隆，亦是當時全台對原住民以物易物貿易最大的口岸，曾經繁華一時，然因漢人與原住民的民族性不同以及語言不通，導致溝通不良以及原住民的彪悍，時而引起摩擦爭端，並發生多次大規模的攻擊殺戮事件，造成雙方死傷者眾，尤以日據時期，日軍的理蕃政策，曾大舉興兵攻打蕃社，造成死傷累累，這些冤魂化成厲鬼，作弄鄉里，傷害生靈，久久不去，得天上聖母命虎爺戰鬥鬼魅，終於收服這些厲鬼，戰功彪炳，虎踞雄風。於今年民國l。l 年得天上聖母媽祖娘娘，恩典勒封為神，號曰虎爺大將軍，並賜兵將三營，鎮守水里，繼續為地方除魔制煞，安邦佑民，並以人形人身之像顯靈，託夢於 何美珍 小姐，並述之要建廟安香，經由何美珍之夫 高正乙 先生與天聖宮眾理監事開會等辦建廟事宜，且招集鄉里熱心人士，有錢出錢，有力出力，並募資新台幣陸佰萬元，積極策劃建廟事宜，並重金延聘中壢堪輿 師林齊全 先生，堪定坐山分金，並擇吉於今壬辰年 農曆六月三日 癸未值建午時吉課，隆重的安座，請香開光，熱鬧非凡，謂之風光，堪稱地方盛事。

水里天聖宮主神天上聖母座下「虎爺」，在水里地界護持地方保祐生靈，鎮守山川，佑我黎民，並虔心修心，有功有德。今得，天上聖母敕封為神，封號― 水里虎爺大將軍，並賜將軍印一只，號令兵將，繼續為地方消災解厄、制煞、除惡，庇佑萬民。據此，水里天聖宮虎爺會榮譽會長陳垂堂、一○一年會長高正乙、副會長林國楝、總幹事張錫卿、南投縣議員陳倩月、水里鄉代表會主席林志郎連同榮譽顧問：杜柏蒼、江欽良、陳國河、蔡憲欽、陳文財、陳任邦、鄭其昌等，邀請各界善信大德募集樂捐興建水里虎爺廟及金爐各乙座，於民國一○ 一年二月六日發包，由鈺全工程有限公司高換圻負責施工；另虎爺金尊由財務長何美珍，親自邀請大陸名師挑選青斗石整體雕塑，並專程空運恭迎回台，金尊威猛有神。虎爺廟興建工程歷經酷月，終於民國一○ 一年七月二十一日，農曆壬辰年 六月三日 午時，